黄金破位下探触及三个月低位 短期难改弱势格局

2010年2月8日 13:42

[世华财讯]现货金上周（2月1日-5日）上行遇阻后大幅回落。欧元区债务风波的负面影响力与美国就业市场平稳表现形成鲜明对比，欧元兑美元遭受重挫，避险资金推高美指并帮助其重登80点位。受此拖累，商品市场集体疲弱，金价跌破前期1,074美元前期支撑平台，录得三个月新低。鉴于金价跌幅巨大，短期将有一定的技术修正，但在击穿关键支撑区域后，总体将保持弱势，下一个较强支撑位于1,025美元附近。

周末稍晚公布的美国非农数据的结果出乎预期，但未对美元造成伤害。美国劳工部5日公布的数据显示，1月份失业率意外降至9.7%，2009年12月份未经修正的失业率为10%。此前经济学家预计，1月份失业率将小幅上升至10.1%。与此同时，美国1月份非农就业人数减少20,000人，2009年12月份非农就业人数经修正后为减少150,000人。经济学家此前预计，美国1月份非农就业人数持平。虽然1月失业率下降，但经济中失业现象依然不断，年度修正数据显示09年就业市场情况较预期更为惨淡。

欧洲主权信用问题依然是市场的焦点，希腊的财政状况短期内不会有大幅度的改观。欧盟委员会3日批准了希腊的缩减赤字计划，但对欧元提振有限，因为希腊最大的工会抗议削减财政赤字计划，美元受到避险买盘推动走高。而葡萄牙，西班牙的信用评级也有被下调的风险，这导致市场风险厌恶情绪升温，金价卖压沉重。投资者对欧元区债务问题的担忧情绪及避险资金流动超过了市场对美国就业市场状况的担忧，美元在短暂下滑后很快恢复涨势，风险厌恶情绪打压欧元/美元跌至八个月新低1.3595，这令黄金严重承压。

美元走强、欧洲经济以及全球需求忧虑打压。油价在2月4日录得7月以来最大单日跌幅，并持续限制黄金市场逢低资金的入场，削弱了黄金作为对冲通胀资产的吸引力。NYMEX主力合约价格跌破1月录得的低点72.43美元，触发了进一步抛盘，拖累基准3月合约自12月中以来首次跌至70美元下方。尽管黄金表现相对于原油更加抗跌，5日盘中金价两次试探1,050美元的支撑力度，并有止跌迹象。但连续的杀跌已再次将黄金拖入下降通道，短时间难改弱势格局。

与此同时，机构持有方也因坚挺的美元开始削减黄金头寸。因投资者将黄金视为对冲货币的投资，若对冲需求减弱，那么势必将挤压部分黄金需求。全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust 4日减持5.789吨黄金，至1,104.550吨，为09年10月以来的最低点。如今美元指数已站稳80关口，如果持续上行，会对黄金进一步施压。